Préstamos hipotecarios comerciales: ¿qué tasas cobran los fondos de cobertura por las hipotecas comerciales?

Préstamos hipotecarios comerciales: ¿qué tasas cobran los fondos de cobertura por las hipotecas comerciales?

Mart 20, 2022 0 Yazar: admin

La crisis crediticia en curso ha hecho que sea mucho más difícil para los inversores calificar para un préstamo hipotecario comercial financiado institucionalmente (banco, corredor, compañía de seguros). Los estándares de suscripción se han vuelto significativamente más estrictos y los parámetros de los préstamos se han ajustado. Los bancos aceptan muy pocas operaciones, y aún menos se cierran.

 

Muchos buenos préstamos que deberían recibir financiación están siendo rechazados de plano. Llamamos a esta situación la “brecha de financiamiento”.

 

Recientemente, muchos fondos de cobertura y compañías de capital privado han reconocido que existe una oportunidad para las empresas que pueden ayudar a llenar el vacío de financiamiento al ofrecer hipotecas comerciales privadas a prestatarios de calidad que han sido excluidos por sus bancos. Durante los últimos 18 meses, los administradores de dinero han comprometido cientos de millones de dólares en el sector financiero de bienes raíces comerciales. Están comprando papel hipotecario en dificultades directamente de los prestamistas en problemas y están muy dispuestos a suscribir nuevos préstamos contra edificios comerciales y proyectos de desarrollo.

 

Pero antes de que los inversionistas de bienes raíces comerciales busquen un préstamo de un fondo de cobertura u otro prestamista privado, hay algunas cosas importantes que deben saber.

 

Los prestamistas hipotecarios comerciales privados son inversores oportunistas; un fondo de cobertura está en el negocio para obtener altos rendimientos para sus inversores de manera oportuna y eficiente. Los préstamos que ofrecen serán de corto plazo (rara vez más de 36 meses) y tendrán tasas de interés y puntos de origen significativamente más altos que los que tendría un banco o un corredor de Wall Street. Además, los fondos de cobertura serán muy agresivos en situaciones de ejecución hipotecaria; tomarán su propiedad si no cumple.

 

Los fondos y prestamistas privados con los que trabajamos actualmente cobran un interés anual del 10 % al 15 % con 3 o 4 puntos. Esto significa que los prestatarios pueden esperar pagar una APR del 13% al 19%. Además de eso, los prestatarios son responsables del costo de cualquier informe de terceros que pueda ser necesario, como tasaciones, evaluaciones ambientales e informes de factibilidad.

 

En el lado positivo, hay capital disponible para estos préstamos hipotecarios comerciales privados y los tratos se pueden cerrar muy rápidamente. La mayoría de los fondos prefieren edificios comerciales propiedad de inversionistas que producen ingresos, como complejos de apartamentos, edificios de oficinas o instalaciones de autoalmacenamiento. Por lo general, prestarán hasta el 65% del valor de una propiedad y la suscripción se basa en el capital y no en el crédito. Prestarán tanto para la compra como para el refinanciamiento, pero los préstamos privados son préstamos “puente” y es necesario implementar una estrategia de salida viable y realista. En otras palabras, necesitarán saber exactamente cómo se les devolverá el dinero.

 

Esta restricción crediticia ha sido devastadora para la industria de bienes raíces comerciales y los problemas no van a desaparecer. Mientras todos esperamos que la situación mejore, los prestamistas privados, incluidos los fondos de cobertura de Wall Street y las firmas de capital privado, tienen efectivo y están dispuestos a prestarlo.